面力肥 发表于 2018-6-1 19:06:12

关于火币主力指数,核心在这里

            
量化投资是很专业的领域,在这里不乏数学家、物理学家,计算机专家等等,就算是专业的人也需要时刻保持谦虚、谨慎的态度不断摸索。数学加互联网创造了区块链,数学加金融学创造了量化投资,而量化投资也是相对更加降低风险的科学投资方式。作为一心为客户提供更专业产品和服务的火币网来说,利用更先进的技术为用户提供更加便捷的选择一直都是初衷,今天就一起通过几个问题,一起了解一下什么是火币主力指数?

1.火币主力指数为什么选了10个币而不是5个或者20个币?
指数需要反映市场总体变化的趋势,币种数量太少不能代表全市场的走势,而且通过影响某个币就能对指数造成很大影响,组合起不到任何分散风险的效果,也不能容纳较大资金。但是指数成分币太多,会导致未来的指数化产品在套利时的便利性大打折扣。考虑到数字之间固有的相关性,火币主力指数从以前的20个币降到了10个币,用以代表市场的走势。

2.火币主力指数为什么要对样本分类?
数字资产从属性上区分明显,比如btc、ltc代表币类,ETH代表平台类,HT代表应用类。根据这些分类,在每种数字资产中选择流动性最好的,可以更好的代表市场整体表现。当然,不同分类的重要程度和流动性存在差别,火币主力指数在编制时根据成交额对不同分类赋予了不同权重,也是对分类的一种优化方式。

3. 火币主力指数为什么采用成交量加权而不是市值加权?
数字资产是一种在全球各个交易所都可以交易和自由流动的资产,而不像股票那样只能局限在一个交易所,所以采用传统的市值加权并不完全适用,不能很好的体现某一类数字资产在某一个交易所的流动性和影响力。而平均加权法更为不可行,没有任何数理推到依据,目前没有任何一个指数采用平均加权。参照大宗商品指数的编制方法,一般采用贸易额或者对应的主力合约的成交额来进行加权,但是数字货币资产价格差别巨大,比如btc是eth价格的十几倍,是xrp价格的一万多倍,如此大的价格差距会导致某类币的资金权重巨大。火币主力指数经过多次测算,将成交额加权改为成交量加权,起到了很好的效果,也大大降低了后续指数化产品交易的流动性风险。

4. 火币主力指数上市日期和计算基期为何是同一天?
指数上市日期和计算基期是同一天可以保证指数的公允性。如果指数编制者可以选择指数计算起始日期(即基期)例如ok指数,会直接影响指数当前表现,也就是说,指数编制者可以通过这种方式把指数上市时的表现'做'的很好看,进而误导投资者,这是一用有失诚信的表现。

5. 火币主力指数为什么没有限制权重?
目前通过成交量加权的方式,火币主力指数的权重较为合理,暂时不需要限制权重的最小值和最大值,未来如果出现极端行情,从保护投资者的角度出发,可能会对指数权重做一些限制。目前,指数界普遍采用的方法是限制最大权重和剔除最小权重。而像ok指数给权重较小的币强制调整为10%权重,会严重高估不重要的币种,后期如果有指数化产品跟踪指数,可能会面临对应币种流动性不足,造成暴涨暴跌的问题。火币主力指数的第一版就是采用的这种方式,后来意识到这个问题所以删除了。

6. 跟踪火币主力指数相对于跟踪单一币种有哪些优势?
第一,火币主力指数的成员之间具有较小的相关性,这意味着跟踪火币主力指数,相当于是跟踪一个内部相关性越小的资产组合,有助于分散交易风险,优化投资回报;第二,对于刚开始接触区块链投资的投资者通常优先考虑的是跟踪运营多年并已经趋于稳定的币种,如比特币。然而随着区块链技术的发展,比特币的价格波动已难以反映行业的实时变化,而火币主力指数可以根据行业变化进行不断地调整,比单一币种更能代表行业的变化。

通过以上的分析可以看出,指数的设计者并没有生搬硬套证券二级市场的指数设计方案,而是针对加密货币市场的实际情况进行了优化和改造,值得市场的参与者持续跟踪关注。
页: [1]
查看完整版本: 关于火币主力指数,核心在这里